機(jī)械設(shè)備行業(yè):行業(yè)整體配置下降 專用設(shè)備維持高位
發(fā)布時(shí)間:2022/4/29 22:25:47
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機(jī)械設(shè)備行業(yè)持倉規(guī)模略有回落,持股數(shù)量環(huán)比增長。22Q1 機(jī)械設(shè)備基金持倉規(guī)模1104 億元,持續(xù)保持高位,環(huán)比下降2.0%;配置比例有所回落,整體配置比例為3.63%,環(huán)比下降0.74pct.22Q1 機(jī)械設(shè)備行業(yè)低配比例0.7%,幅度環(huán)比擴(kuò)大0.25pct。
專用機(jī)械:規(guī)模保持穩(wěn)定,結(jié)構(gòu)上以其他專用機(jī)械為主、冶金礦采化工/樓宇設(shè)備配置比例環(huán)比提升。過去一年基金重倉股配置專用設(shè)備穩(wěn)定在500-600 億元,占機(jī)械設(shè)備持倉規(guī)模53%,環(huán)比提升2.7pct.結(jié)構(gòu)上看,其他專用設(shè)備持倉規(guī)模小幅回落,持倉基金數(shù)量顯著提升。
22Q1 其他專用設(shè)備持倉499 億元,環(huán)比下降0.7%;持倉基金數(shù)1218支,環(huán)比上升38.7%。冶金礦采化工設(shè)備(后文統(tǒng)稱上游類設(shè)備)受上游油氣、礦山等行業(yè)高景氣度影響,配置比例回暖。22Q1 基金配置比例達(dá)0.18%,環(huán)比提升0.03pct;低配比例0.05%,環(huán)比上升0.02pct。
工程機(jī)械:穩(wěn)增長政策推動配置比例回暖,持倉基金數(shù)量顯著修復(fù)。
受穩(wěn)增長政策及基建復(fù)蘇推動,22Q1 工程機(jī)械持倉規(guī)模達(dá)21 億元,環(huán)比提升6.4pct;持倉基金數(shù)量達(dá)到125 家,環(huán)比增加89.4%。22Q1配置比例達(dá)0.07%,環(huán)比基本持平;低配比例0.5%,環(huán)比下降0.06pct。
通用機(jī)械:配置規(guī)模略有提升,其他通用機(jī)械、機(jī)床工具配置比例增加。22Q1 通用機(jī)械配置規(guī)模達(dá)到352 億元,環(huán)比提升0.7%;持倉基金數(shù)量達(dá)到741 個,創(chuàng)歷史新高,環(huán)比提升36.7%。結(jié)構(gòu)上看,其他通用機(jī)械:超配比例持續(xù)提升。22Q1 其他通用機(jī)械基金配置比例0.77%,環(huán)比略有下降,行業(yè)超配比例持續(xù)提高,21Q1 超配比例為0.4%,環(huán)比提升0.05 個百分點(diǎn)。機(jī)床工具、模具磨料配置規(guī)模占機(jī)械設(shè)備行業(yè)持倉比例有所修復(fù),環(huán)比分別提升0.37/0.4 個百分點(diǎn)重倉個股:本季度重倉基金數(shù)量排滿前五的是匯川技術(shù)、先導(dǎo)智能、晶盛機(jī)電、三一重工和邁為股份;重倉基金數(shù)量增長前三的公司為匯川技術(shù)、先導(dǎo)智能、帝爾激光。持股市值前三是匯川技術(shù)、先導(dǎo)智能、晶盛機(jī)電;持股占流通股比增加前三為帝爾激光、新萊應(yīng)材和青鳥消防。
投資建議:建議關(guān)注(1)聚焦上游,通脹鏈?zhǔn)芤鏄?biāo)的。包括杰瑞股份、迪威爾、力量鉆石等,關(guān)注中海油服、德石股份;(2)聚焦先進(jìn)制造業(yè),景氣度持續(xù)加速的新興成長領(lǐng)域。推薦先導(dǎo)智能、利元亨、恒潤股份、新強(qiáng)聯(lián)、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、永創(chuàng)智能,關(guān)注帝爾激光、海目星;(3)等待穩(wěn)增長措施落地,包括工程機(jī)械和通用自動化板塊。推薦關(guān)注三一重工、恒立液壓、歐科億、華銳精密、國茂股份、柏楚電子等。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)變化導(dǎo)致需求波動,原材料價(jià)格變化,細(xì)分領(lǐng)域競爭加劇,國內(nèi)疫情爆發(fā),人民幣匯率波動,統(tǒng)計(jì)樣本偏差風(fēng)險(xiǎn)等。
文章來源:廣發(fā)證券